重磅！美联储22年来首次加息50基点！美股应声大涨，鲍威尔说了什么？A股影响几何？

北京时间5月5日凌晨，美联储货币政策委员会发布五月决议，如市场预料的那样，本次会议加息50个基点，将联邦基金利率目标区间提升至0.75％-1％。这也是美联储自2000年五月后首次单次会议加息达到50个基点，同样是2006年六月后首次背靠背加息。

此外，美联储同时宣布从六月开始缩表，计划在三个月里将规模逐步提升至每月950亿美元（600亿国债和350亿MBS）。

继美联储FOMC宣布加息50个基点和渐进式缩表计划后，美联储主席鲍威尔召开了2020年3月后首次线下新闻发布会。

鲍威尔一上来就“对美国人民”表示眼下的通胀太高了，美联储理解人民面临的困难，同时FOMC也有对应的工具。目前劳动力市场正处于极度紧张的状态，所以压低通胀是维持强劲劳动力市场的必要条件。在承认面临困难后，鲍威尔也表示眼下有“很好的机会”实现美国经济的软着陆。

鲍威尔同时表示，委员会较为一致的意见是，接下来的几次会议上，加息50个基点也应该是放在台面上的选项。

鲍威尔新闻发布会要点总结：

1、货币政策：在接下来的几次会议上，各加息50个基点是可能的选项。FOMC并没有积极地考虑单次加息75个基点的可能性。美联储正迅速将利率上调至宽泛的、合理的中性水平，将会对做得是否足够做出判断。如果需要更高的利率，美联储将毫不犹豫。美国已经做好了应对收紧政策的准备，美联储将努力避免在高度不确定的环境中增加更多的不确定性。当前距离中性利率水平还有很长的路要走。当加息至中性利率时，美联储将再决定会加息至何种程度。

2、通胀：美国通胀太高，可能会进一步意外地上升。FOMC正迅速行动以期压低通胀，并有工具来压低美国通胀。美联储高度重视通胀对美联储双重使命的风险，将“坚守阵地”，关注通胀问题。将通胀恢复至2%可能会带来一些痛苦，但不解决通胀的话痛苦将会更多。

3、缩表：6月1日作为缩减资产负债表的开始日期“没什么神奇的”，只是美联储选择的日期。实际上，美联储并不清楚缩减资产负债表这种紧缩工具的影响。最重要的是，人们知道FOMC正努力解决物价问题。

4、经济形势：一季度经济活动略有下降，但家庭支出和企业固定投资依然强劲，供应链问题持续存在。目前看起来并没有接近经济衰退，有一个软着陆的“好机会”。美国经济足以应对货币紧缩。

5、俄乌局势：俄乌冲突的影响高度不确定。冲突可能会对美国产生溢出效应，正在给通胀带来额外的上行压力，并可能给经济活动造成压力。

6、就业市场：美国劳动力市场失衡。预计将有更多美国民众重返劳动力市场，失业率可能会进一步降低。薪资高位运行，服务业尤其如此。美联储认为供需将恢复平衡，工资通胀将放缓。存在让劳动力市场的需求温和，而失业率不会上升的路径。

美股三大指数大幅收涨

美股三大股指周三微幅高开后震荡整理，尾盘在美联储主席鲍威尔讲话后大幅拉升，道指盘中涨近990点。

（三大股指分钟线图，来源：TradingView）

最终，三大指数连续第三日集体收涨。纳指收涨3.19%，创3月9日以来最大涨幅，报12964.86点，创4月25日上周一以来收盘新高。标普500收涨2.99%，创2020年5月18日以来最大涨幅，报4300.17点，4月21日以来首次收于4300点上方。道指收涨932.27点，涨幅2.81%，创2020年5月18日以来最大点数涨幅和同年11月9日以来最大百分比涨幅，报34061.06点，创4月21日以来收盘新高。

值得一提的是，标普还创下了1978年11月以来历次美联储宣布加息日的最大单日涨幅。

热门中概股多数上涨，晶科能源涨10.85%，大全新能源涨9.96%，瑞能新能源涨9.3%，陌陌涨8.95%，信也科技涨8.18%，爱奇艺涨7.44%，拼多多涨3.28%；一起教育科技跌12.45%，海亮教育跌6.97%，房多多跌5.96%，无忧英语跌5.19%。新能源汽车股集体上涨，蔚来汽车涨3.37%，小鹏汽车涨4.33%，理想汽车涨2.88%。

美国经济会衰退吗？

投资者担心，过于激进的货币紧缩会让美国经济陷入衰退，一般而言，连续两个季度GDP(国内生产总值)录得负增长被视为经济衰退。

事实上，美国商务部于4月28日公布最新数据，美国一季度gdp初值按年率计算下降1.4%，远低于此前市场预测的增长1%，这也是2020年二季度以来，即疫情暴发至今，美国GDP首次陷入负增长。

前纽约联储主席杜德利(bill dudley)和前美联储官员夸尔斯(randal quarles)均认为，美联储很难实现软着陆。杜德利称，美联储不大可能在不引发衰退的前提下控制通胀，他表示，当央行意识到自己过度反应时，就已经处于衰退之中了。

美国财政部长珍妮特·耶伦表示，她预计未来一年经济将稳健增长，随着美联储采取行动降低通胀，经济可能“软着陆”。

耶伦周三接受采访时称，“我相信未来一年我们将看到稳健的增长，美联储需要足够精明且幸运，但我相信他们可以做到这一点”。

野村综合研究所首席经济学家辜朝明表示，美国经济增速放缓是可能的，但不会衰退。也就是说，相比于2021年四季度GDP增长6.9%，增速会有所放缓，而这对抑制通胀是必要的。未来几个月到一年的时间，市场都可能会有波动，股市会出现一定程度的下跌。一旦美联储对通胀占了上风，中长期的状况受控制，就可以对美国经济保持乐观。

市场主流观点认为，美元加息靴子落地后，利好出尽，同时美国债台高筑之下，美元指数或许会逐渐走贬。不过，短期内或许依旧强劲。

对A股有何影响？

美联储持续加息、“缩表”预期下，也为市场走势增加了一层变数。节后A股走势是否会受到影响？

西部证券分析，随着联储加息预期逐步收敛，疫情缓解叠加稳增长促消费政策的逐步落地，A股市场反弹窗口已经打开。

宏观经济研究员王好对媒体表示，在目前及未来一段时间内，A股和港股都可能会因为美联储货币政策收紧而出现波动，但A股受到的冲击大概率会小于港股。A股的上市公司均为内地企业，背后有庞大的实体产业结构作为支撑，抗冲击的能力也更强。

来源：综合整理自第一财经、澎湃新闻、中国新闻网、财联社等消息

编辑：李云鹏

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